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證券資信評級機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則
第一章總 則
第一條為進(jìn)一步規(guī)范證券資信評級機(jī)構(gòu)（以下簡稱證券評級機(jī)構(gòu)）的執(zhí)業(yè)行為，促進(jìn)資信評級行業(yè)的健康發(fā)展，保護(hù)投資者的合法權(quán)益和社會公共利益，依據(jù)《證券法》、《證券市場資信評級業(yè)務(wù)管理暫行辦法》(以下簡稱《暫行辦法》)有關(guān)規(guī)定，制定本準(zhǔn)則。
第二條本準(zhǔn)則所稱的證券評級機(jī)構(gòu)，是指根據(jù)《暫行辦法》的規(guī)定，取得中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會）證券市場資信評級業(yè)務(wù)（以下簡稱證券評級業(yè)務(wù)）許可的資信評級機(jī)構(gòu)。
本準(zhǔn)則所稱評級從業(yè)人員，是指在證券評級機(jī)構(gòu)中從事證券評級業(yè)務(wù)的管理人員和業(yè)務(wù)人員。
本準(zhǔn)則所稱高級管理人員，是指對證券評級機(jī)構(gòu)決策、經(jīng)營、管理負(fù)有領(lǐng)導(dǎo)職責(zé)的人員，包括總經(jīng)理、副總經(jīng)理、評級委員會主任、評級總監(jiān)、合規(guī)負(fù)責(zé)人、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人以及實(shí)際履行上述職責(zé)的人。
第三條證券評級機(jī)構(gòu)及其評級從業(yè)人員開展證券評級業(yè)務(wù)，應(yīng)遵守法律法規(guī)、《暫行辦法》以及本準(zhǔn)則的規(guī)定。
第四條證券評級機(jī)構(gòu)及其評級從業(yè)人員應(yīng)誠信執(zhí)業(yè)，遵守職業(yè)道德，公平、誠實(shí)地對待受評級機(jī)構(gòu)或受評級證券發(fā)行人、投資者及社會公眾，防范利益沖突。
第五條證券評級機(jī)構(gòu)及其評級從業(yè)人員從事證券評級業(yè)務(wù)，應(yīng)遵循獨(dú)立、客觀、公正與一致性的原則。
第六條證券評級機(jī)構(gòu)從事證券評級業(yè)務(wù)，應(yīng)制定科學(xué)的評級方法和完善的質(zhì)量控制制度，遵循嚴(yán)格的評級程序，勤勉盡責(zé)，審慎分析。
第七條中國證券業(yè)協(xié)會（以下簡稱“協(xié)會”）依據(jù)《暫行辦法》及本準(zhǔn)則的規(guī)定對證券評級業(yè)務(wù)活動進(jìn)行自律管理。
第二章評級質(zhì)量
第八條證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)使用嚴(yán)謹(jǐn)?shù)?、系統(tǒng)的評級方法，對其掌握的評級相關(guān)信息進(jìn)行分析，得出評級結(jié)論。證券評級機(jī)構(gòu)在評級過程中所使用的評級方法、模型應(yīng)與其披露的評級方法、模型保持一致。
第九條證券評級機(jī)構(gòu)對同一類評級對象進(jìn)行評級，或者對同一評級對象進(jìn)行跟蹤評級，應(yīng)采用一致的評級方法、模型與程序。
第十條證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)建立新產(chǎn)品評級的專家評估審核機(jī)制，負(fù)責(zé)評估新產(chǎn)品評級的可行性，審定其評級方法、模型和程序。
若結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品等新產(chǎn)品過于復(fù)雜且缺乏必要數(shù)據(jù)，并預(yù)計(jì)會對評級的可信性產(chǎn)生重大影響的，證券評級機(jī)構(gòu)不應(yīng)予以評級。
第十一條證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)由專門部門定期審查其評級方法、模型和程序及其重大變更。
第十二條證券評級機(jī)構(gòu)開展評級業(yè)務(wù)，應(yīng)合理確定評級收費(fèi)，以保證投入充足的人力、物力等資源，保證評級質(zhì)量。
證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)考慮評級業(yè)務(wù)的實(shí)際需要和發(fā)展需求，保障必要的數(shù)據(jù)庫建設(shè)、技術(shù)研發(fā)、人員培訓(xùn)等投入水平。
第十三條證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)聘用具有評級相關(guān)知識與經(jīng)驗(yàn)的評級分析人員，并根據(jù)評級項(xiàng)目特點(diǎn)組成項(xiàng)目組，確保項(xiàng)目組的整體專業(yè)素質(zhì)、執(zhí)業(yè)能力能夠滿足評級項(xiàng)目的需求，并注意保持項(xiàng)目組成員的連續(xù)性。
跟蹤評級項(xiàng)目組成員與首次評級或前次跟蹤評級相比發(fā)生重大變化的，證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)確保項(xiàng)目組成員具備必要的專業(yè)素質(zhì)和執(zhí)業(yè)能力。
第十四條證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)對其評級從業(yè)人員定期或不定期開展培訓(xùn)活動，采取有效措施提高從業(yè)人員的職業(yè)道德和業(yè)務(wù)水平。
第十五條證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)建立評級信息質(zhì)量審核機(jī)制，確保有充足的信息支持信用評級結(jié)果。證券評級機(jī)構(gòu)及其評級從業(yè)人員應(yīng)正確使用信息，確保信用評級報(bào)告中不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。若評級涉及的歷史數(shù)據(jù)有限，應(yīng)在評級報(bào)告的顯著位置對評級局限性予以明確說明。
第十六條證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)建立評級報(bào)告審核機(jī)制，加強(qiáng)內(nèi)部審核和質(zhì)量控制，確保評級報(bào)告的質(zhì)量。
第十七條證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)對可能影響評級對象信用等級的有關(guān)因素進(jìn)行持續(xù)跟蹤、監(jiān)測，并及時(shí)公布跟蹤評級結(jié)果。
第十八條證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)相關(guān)規(guī)定，對評級相關(guān)信息保持完整的業(yè)務(wù)檔案記錄。業(yè)務(wù)檔案資料應(yīng)包括但不限于以下內(nèi)容：
?。ㄒ唬┰u級業(yè)務(wù)委托書（證券評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行主動信用評級的除外）；
（二）形成信用級別的所有內(nèi)部記錄，包括出具評級報(bào)告所依據(jù)的原始資料、工作底稿、初評報(bào)告、評級報(bào)告、內(nèi)部審核記錄、評級委員會表決意見與會議記錄、跟蹤評級資料、跟蹤評級報(bào)告等；
?。ㄈ┧褂玫挠糜谥С衷u級觀點(diǎn)及構(gòu)成信用評級報(bào)告分析內(nèi)容的內(nèi)部研究報(bào)告及文件記錄；
?。ㄋ模┕_披露的信息及向監(jiān)管部門備案的信息。
第三章評級程序
第十九條證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)制定評級業(yè)務(wù)程序，并據(jù)此開展評級業(yè)務(wù)。評級業(yè)務(wù)程序一般包括評級準(zhǔn)備、盡職調(diào)查、報(bào)告撰寫、報(bào)告審核、等級評定、評級結(jié)果反饋與復(fù)評、評級結(jié)果公布、資料存檔和跟蹤評級等環(huán)節(jié)。
第二十條證券評級機(jī)構(gòu)及其評級從業(yè)人員在承攬?jiān)u級項(xiàng)目過程中，應(yīng)自覺維護(hù)有序、公平的市場秩序，不得惡意詆毀、貶損同行，不得以低于合理成本的價(jià)格進(jìn)行惡性競爭。
第二十一條評級準(zhǔn)備環(huán)節(jié)包括以下步驟：
?。ㄒ唬└鶕?jù)受評級機(jī)構(gòu)或受評級證券發(fā)行人所處行業(yè)特點(diǎn)、企業(yè)規(guī)模及復(fù)雜程度組建評級項(xiàng)目組。項(xiàng)目組實(shí)行組長負(fù)責(zé)制，至少由兩名評級分析人員組成。項(xiàng)目組組長應(yīng)具備證券業(yè)從業(yè)資格，且從事資信評級業(yè)務(wù)3年以上。
（二）證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)對項(xiàng)目組成員進(jìn)行利益沖突審查，項(xiàng)目組成員應(yīng)簽署利益沖突回避承諾書。
?。ㄈ╉?xiàng)目組按照評級項(xiàng)目需要，制定完善的評級工作計(jì)劃。
第二十二條評級項(xiàng)目組依據(jù)初步收集的相關(guān)資料，確定對受評級機(jī)構(gòu)或受評級證券發(fā)行人盡職調(diào)查的工作內(nèi)容，包括但不限于：
?。ㄒ唬κ茉u級機(jī)構(gòu)或受評級證券發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員以及主要業(yè)務(wù)和管理部門負(fù)責(zé)人進(jìn)行訪談；
?。ǘ?shí)地考察受評級機(jī)構(gòu)或受評級證券發(fā)行人主要生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)場，進(jìn)一步核實(shí)其生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)狀、資產(chǎn)狀況、在建項(xiàng)目等；
?。ㄈ┍匾獣r(shí)，對其他相關(guān)機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)研訪談，包括金融機(jī)構(gòu)、行政主管部門、工商稅務(wù)部門、關(guān)聯(lián)公司、主要業(yè)務(wù)往來單位等。
第二十三條評級項(xiàng)目組在撰寫初評報(bào)告時(shí)應(yīng)遵循以下程序：
?。ㄒ唬﹨R總整理所有評級相關(guān)資料，建立完備、規(guī)范的工作底稿。工作底稿應(yīng)包括受評級機(jī)構(gòu)或受評級證券發(fā)行人提供的原始材料以及信用評級機(jī)構(gòu)出具項(xiàng)目評級結(jié)果所依據(jù)的其他全部信息與數(shù)據(jù)。
?。ǘυu級所依據(jù)的文件資料內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證。
（三）評級項(xiàng)目組運(yùn)用評級專業(yè)知識，根據(jù)與評級對象相適應(yīng)的評級方法，對評級對象的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入分析，形成初評報(bào)告并給出建議的信用等級。
如果評級對象有信用增級措施的，還應(yīng)就信用增級措施的效果進(jìn)行分析和評價(jià)。
第二十四條初評報(bào)告須按照內(nèi)部審核程序進(jìn)行審核。各級審核人員應(yīng)在內(nèi)部審核記錄上簽署審核意見、時(shí)間并署名。
初評報(bào)告必須經(jīng)過內(nèi)部審核程序后才能提交評級委員會。
第二十五條評級對象信用等級的確定、維持、調(diào)整以及失效等由評級委員會召開信用等級評審會議決定。
信用等級評審會議由評級委員會主任或其書面委托的其他委員主持。參會評審委員不得少于5人。
評級委員會主任應(yīng)對所有評審委員進(jìn)行利益沖突審查，評審委員應(yīng)簽署利益沖突回避承諾書。評級委員會委員不得擔(dān)任本人作為項(xiàng)目組成員參與的評級項(xiàng)目的評審委員。
評級委員會根據(jù)既定程序和評級標(biāo)準(zhǔn)對初評報(bào)告進(jìn)行評審，對信用等級投票表決，信用等級結(jié)果須經(jīng)半數(shù)以上參會評審委員同意方為有效。
信用等級評審會議應(yīng)形成書面會議記錄，內(nèi)容應(yīng)至少包括：
?。ㄒ唬h時(shí)間、地點(diǎn)及參會評審委員；
?。ǘ﹨u審委員的評審意見；
?。ㄈ﹨u審委員的表決意見與投票結(jié)果。
參會評審委員應(yīng)對其評審意見和表決意見簽字確認(rèn)。
第二十六條證券評級機(jī)構(gòu)及其評級從業(yè)人員在信用級別評定前不得以明示或默示方式承諾或保證級別。
第二十七條信用等級確定后，證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)將評級結(jié)果書面告知受評級機(jī)構(gòu)或受評級證券發(fā)行人。如果受評級機(jī)構(gòu)或受評級證券發(fā)行人對評級結(jié)果有異議，應(yīng)在5個(gè)工作日內(nèi)向證券評級機(jī)構(gòu)書面提出復(fù)評申請，并提供補(bǔ)充材料。
如果受評級機(jī)構(gòu)或受評級證券發(fā)行人不能提供充分、有效的補(bǔ)充材料，證券評級機(jī)構(gòu)可不受理復(fù)評申請。
證券評級機(jī)構(gòu)受理復(fù)評申請后，根據(jù)本準(zhǔn)則第二十三、二十四、二十五條的規(guī)定重新評定級別。復(fù)評結(jié)果為最終信用級別。
第二十八條證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和協(xié)會自律規(guī)則的規(guī)定，公布評級結(jié)果。
證券評級機(jī)構(gòu)在公布或調(diào)整評級前，應(yīng)告知受評級機(jī)構(gòu)或受評級證券發(fā)行人評級所依據(jù)的關(guān)鍵信息和主要考慮，并評估受評級機(jī)構(gòu)或受評級證券發(fā)行人做出的回應(yīng)。若在特殊情況下證券評級機(jī)構(gòu)未能在公布或調(diào)整評級前告知受評級機(jī)構(gòu)或受評級證券發(fā)行人，應(yīng)在其后盡早告知，并解釋延遲告知的理由。
第二十九條在下列情形下，證券評級機(jī)構(gòu)可以終止評級：
（一）受評級機(jī)構(gòu)或受評級證券發(fā)行人拒不提供評級所需關(guān)鍵材料或提供的材料存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏的；
?。ǘ┪腥瞬话醇s定支付評級費(fèi)用的；
?。ㄈ┮蚴茉u級機(jī)構(gòu)被收購兼并、重組或受評級證券被轉(zhuǎn)股、回購等，導(dǎo)致評級對象不再存續(xù)的。
因上述原因終止評級的，證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)公告原因，并不得退還已收取的評級費(fèi)用。
證券評級機(jī)構(gòu)終止跟蹤評級，應(yīng)公布最近一次的評級結(jié)果及其有效期，并說明該項(xiàng)評級此后將不再更新。
第三十條委托人同時(shí)委托多家證券評級機(jī)構(gòu)對同一評級對象進(jìn)行評級或委托人對評級結(jié)果不滿意另行委托其他證券評級機(jī)構(gòu)的，受委托的證券評級機(jī)構(gòu)均應(yīng)將評級報(bào)告報(bào)送協(xié)會并公布。
第三十一條評級項(xiàng)目完成或終止后，評級項(xiàng)目組應(yīng)將項(xiàng)目資料及時(shí)進(jìn)行分類整理和存檔，并填寫存檔資料清單。
受評級機(jī)構(gòu)或受評級證券發(fā)行人提供的全套資料均應(yīng)歸檔。受評級機(jī)構(gòu)或受評級證券發(fā)行人特別要求保密的文件，應(yīng)單獨(dú)存檔。
第三十二條在評級對象有效存續(xù)期內(nèi)，證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)持續(xù)跟蹤評級對象的政策環(huán)境、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營策略、財(cái)務(wù)狀況等因素的重大變化，及時(shí)分析該變化對評級對象信用等級的影響，出具定期或不定期跟蹤評級報(bào)告。
證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)在受評級證券存續(xù)期內(nèi)每年至少出具一次定期跟蹤評級報(bào)告，且應(yīng)在受評級證券或其發(fā)行人年度報(bào)告披露后2個(gè)月內(nèi)披露。如果未能及時(shí)公布跟蹤評級結(jié)果，證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)披露其原因，并說明跟蹤評級結(jié)果的公布時(shí)間。
證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)明確不定期跟蹤評級的啟動程序與條件，并及時(shí)公布不定期跟蹤評級結(jié)果。
第四章利益沖突防范
第三十三條證券評級機(jī)構(gòu)及其評級從業(yè)人員應(yīng)保持形式和實(shí)質(zhì)上的獨(dú)立性和客觀性，確保評級不受委托人、發(fā)行人、投資者及其他市場參與者的影響。
第三十四條證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)在承接評級項(xiàng)目前進(jìn)行利益沖突審查。證券評級機(jī)構(gòu)不得為以下評級對象提供證券評級服務(wù)：
（一）證券評級機(jī)構(gòu)與受評級機(jī)構(gòu)或者受評級證券發(fā)行人為同一實(shí)際控制人所控制；
?。ǘ┩还蓶|持有證券評級機(jī)構(gòu)、受評級機(jī)構(gòu)或者受評級證券發(fā)行人的股份均達(dá)到5%以上；
?。ㄈ┦茉u級機(jī)構(gòu)或者受評級證券發(fā)行人及其實(shí)際控制人直接或者間接持有證券評級機(jī)構(gòu)股份達(dá)到5%以上；
?。ㄋ模┳C券評級機(jī)構(gòu)及其實(shí)際控制人直接或者間接持有受評級證券發(fā)行人或者受評級機(jī)構(gòu)股份達(dá)到5%以上；
?。ㄎ澹┳C券評級機(jī)構(gòu)及其實(shí)際控制人在開展證券評級業(yè)務(wù)之前6個(gè)月內(nèi)買賣受評級證券；
（六）中國證監(jiān)會基于保護(hù)投資者、維護(hù)社會公共利益認(rèn)定的其他情形。
第三十五條證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)確保證券評級業(yè)務(wù)在業(yè)務(wù)、人員、檔案管理上與咨詢業(yè)務(wù)等其他業(yè)務(wù)部門保持獨(dú)立。
證券評級機(jī)構(gòu)的市場部門和評級部門應(yīng)互相獨(dú)立，不得存在職能、人員上的交叉重疊。
評級委員會主任不得在市場部門和評級部門兼任任何職務(wù)，市場部門人員不得兼任評級委員會委員。
評級委員會委員與評級分析人員不得參與證券評級業(yè)務(wù)營銷活動，不得參與評級收費(fèi)談判。
第三十六條證券評級機(jī)構(gòu)在與委托人簽訂的評級業(yè)務(wù)委托書中應(yīng)明確評級收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，且不得做出收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、費(fèi)用支付與評級對象的最終信用等級級別、受評證券能否成功發(fā)行等相聯(lián)系的約定。
委托人全額支付本次評級費(fèi)用之后，證券評級機(jī)構(gòu)方可啟動評級程序。證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)有關(guān)規(guī)定，將信用評級委托及收費(fèi)證明文件向協(xié)會備案。
第三十七條證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)確保其評級分析人員的薪酬和考核不與該評級人員所評估的證券發(fā)行成功與否、評級機(jī)構(gòu)從發(fā)行人處獲得的收入高低相聯(lián)系。
證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)定期對其評級分析人員、其他參與評級過程的人員以及可能以其他方式影響評級過程的人員的薪酬政策及其執(zhí)行情況進(jìn)行審查。
第三十八條評級從業(yè)人員應(yīng)主動向證券評級機(jī)構(gòu)報(bào)告因其個(gè)人關(guān)系可能產(chǎn)生的利益沖突，并遵守相應(yīng)的回避制度。如評級從業(yè)人員離職，應(yīng)遵守保密協(xié)議、競業(yè)禁止約定及向證券評級機(jī)構(gòu)所做的其他承諾。
第三十九條證券評級機(jī)構(gòu)及其評級從業(yè)人員不得從事任何與評級活動存在利益沖突的證券或衍生品交易。
證券評級機(jī)構(gòu)及其實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事及高級管理人員、評級項(xiàng)目組成員及其直系親屬、評級委員會委員及其直系親屬在開展證券評級業(yè)務(wù)期間，不得買賣受評級機(jī)構(gòu)或受評級證券發(fā)行人發(fā)行或提供擔(dān)保及其他支持的證券或衍生品。
評級委員會委員及評級從業(yè)人員有下列情形之一的，不得參與評級過程：
?。ㄒ唬┍救?、直系親屬持有受評級機(jī)構(gòu)或者受評級證券發(fā)行人的股份達(dá)到5%以上，或者是受評級機(jī)構(gòu)、受評級證券發(fā)行人的實(shí)際控制人；
?。ǘ┍救?、直系親屬擔(dān)任受評級機(jī)構(gòu)或者受評級證券發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員；
?。ㄈ┍救恕⒅毕涤H屬擔(dān)任受評級機(jī)構(gòu)或者受評級證券發(fā)行人聘任的會計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、財(cái)務(wù)顧問等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人或者項(xiàng)目簽字人；
?。ㄋ模┍救恕⒅毕涤H屬持有受評級證券或者受評級機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券金額超過50萬元，或者與受評級機(jī)構(gòu)、受評級證券發(fā)行人發(fā)生累計(jì)超過50萬元的交易；
（五）中國證監(jiān)會認(rèn)定的足以影響?yīng)毩?、客觀、公正原則的其他情形。
第四十條證券評級機(jī)構(gòu)及其實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員及其他評級從業(yè)人員應(yīng)自覺抵制不正當(dāng)交易和商業(yè)賄賂行為，不得索取或接受現(xiàn)金、貴重禮品或其他好處。
第四十一條證券評級機(jī)構(gòu)及其評級從業(yè)人員在開展證券評級業(yè)務(wù)期間，不得向受評級機(jī)構(gòu)或受評級證券發(fā)行人提供管理咨詢或財(cái)務(wù)顧問方面的服務(wù)或建議。
證券評級機(jī)構(gòu)及其評級從業(yè)人員在對結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品進(jìn)行評級之前或評級過程中，不得對受評結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)提供咨詢服務(wù)或建議。
第四十二條證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)建立書面的證券評級業(yè)務(wù)利益沖突防范制度，識別、管理并披露開展評級業(yè)務(wù)中產(chǎn)生的利益沖突。
（一）明確在開展證券評級業(yè)務(wù)時(shí)可能導(dǎo)致利益沖突的情形，制定利益沖突的管理辦法；
?。ǘ┙⒎阑饓χ贫群突乇苤贫?，明確證券評級機(jī)構(gòu)及其評級從業(yè)人員從事證券評級活動時(shí)應(yīng)回避的情況；
?。ㄈ┟鞔_如評級從業(yè)人員離職后任職于其曾評級的發(fā)行人或就職期間有較多工作往來的機(jī)構(gòu)，則應(yīng)對其相關(guān)的評級工作進(jìn)行審查；
?。ㄋ模┙⒗鏇_突報(bào)告和披露機(jī)制，采用明確、簡潔、具體、醒目的方式，全面、及時(shí)披露開展評級業(yè)務(wù)過程中可能產(chǎn)生的潛在或?qū)嶋H利益沖突情形。
第四十三條證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)主動接受投資者及社會公眾監(jiān)督，由專門部門或人員負(fù)責(zé)處理投訴，與市場參與者和社會公眾進(jìn)行溝通交流，及時(shí)答復(fù)質(zhì)詢與疑問。
第五章信息披露
第四十四條證券評級機(jī)構(gòu)及其評級從業(yè)人員應(yīng)保證披露信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)、公平，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。
第四十五條證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)通過協(xié)會網(wǎng)站和公司網(wǎng)站披露以下信息：
?。ㄒ唬┰u級機(jī)構(gòu)基本情況；
?。ǘ┒?、監(jiān)事及高級管理人員情況；
?。ㄈ┰u級從業(yè)人員情況；
?。ㄋ模﹥?nèi)部控制制度和管理制度，包括回避制度、防火墻制度、合規(guī)檢查制度、人員培訓(xùn)制度、執(zhí)業(yè)行為守則等；
?。ㄎ澹┰u級業(yè)務(wù)制度，包括信用等級劃分及定義、評級方法、模型、評級程序、評級委員會制度、復(fù)評制度、評級結(jié)果公布制度、跟蹤評級制度、信息保密制度、評級業(yè)務(wù)檔案管理制度等；
?。┰u級結(jié)果信息，包括首次評級結(jié)果、跟蹤評級結(jié)果以及有關(guān)評級行動；
（七）評級結(jié)果質(zhì)量統(tǒng)計(jì)報(bào)告；
?。ò耍﹨f(xié)會要求披露的其他信息。
上述信息若有變更，證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)予以披露。
第四十六條評級方法、模型與程序有實(shí)質(zhì)性變更的，證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)在變更后的十個(gè)工作日內(nèi)披露變更事項(xiàng)，并及時(shí)披露對信用等級的影響。
第四十七條證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)建立評級結(jié)果公布制度。評級結(jié)果包括評級對象的信用等級和評級報(bào)告。評級報(bào)告應(yīng)用簡潔、明了的語言，對評級對象的信用等級做出明確解釋，說明評級觀點(diǎn)和評級依據(jù)，并由符合條件的高級管理人員簽字同意后公布。
評級結(jié)果應(yīng)以證券評級機(jī)構(gòu)的名義公布，不得以評級從業(yè)人員的個(gè)人名義公布。
第四十八條證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)在跟蹤評級結(jié)果中說明上一次評級的評級結(jié)果和時(shí)間。
評級報(bào)告應(yīng)說明使用的評級方法及該方法在何處披露。如使用多種評級方法或評級方法過于復(fù)雜，應(yīng)予以必要解釋，并說明不同評級方法對評級結(jié)果的影響。
第四十九條對上市公司或公開發(fā)行的證券進(jìn)行評級，如評級結(jié)果全部或部分基于重大非公開信息，在評級結(jié)果公開前，除向該上市公司或證券發(fā)行人（發(fā)起人）提供評級結(jié)果外，證券評級機(jī)構(gòu)不得向特定對象選擇性披露評級結(jié)果。
第五十條證券評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行主動信用評級，應(yīng)披露主動評級的評級方法、模型和程序，并在信用評級報(bào)告中明確說明該評級為主動評級。
第五十一條證券評級機(jī)構(gòu)對結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品進(jìn)行評級，應(yīng)采用適當(dāng)方式明確與其他評級的區(qū)別，并對其評級方法、模型和程序予以充分披露和說明。證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)充分披露其所做的損益和現(xiàn)金流量分析，以及評級結(jié)果對評級假設(shè)變動的敏感性分析。
證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)說明結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品評級結(jié)果的局限性以及核實(shí)所用評級信息時(shí)所受到的限制。
第五十二條證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)采用歷史違約率、等級遷移率等統(tǒng)計(jì)方法，對本機(jī)構(gòu)出具的評級結(jié)果的準(zhǔn)確性和穩(wěn)定性進(jìn)行驗(yàn)證，并將評級結(jié)果質(zhì)量統(tǒng)計(jì)結(jié)果通過協(xié)會網(wǎng)站和公司網(wǎng)站向社會公告。
若由于評級的性質(zhì)或其他情況造成歷史違約率不適用、不具有統(tǒng)計(jì)意義或因其他原因可能誤導(dǎo)投資者或社會公眾的，證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)予以解釋。
第五十三條證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)在協(xié)會網(wǎng)站和公司網(wǎng)站披露下列情況：
?。ㄒ唬┤缱C券評級機(jī)構(gòu)從受評級機(jī)構(gòu)或受評級證券發(fā)行人處獲得與評級服務(wù)無關(guān)的收入的（如咨詢服務(wù)收入等），應(yīng)披露此收入與評級服務(wù)收入之間的比例；
?。ǘ┤缱C券評級機(jī)構(gòu)從同一發(fā)行人、發(fā)起人、客戶或訂戶處獲得超過該會計(jì)年度10%以上收入的，應(yīng)予以披露；
?。ㄈ┳C券評級行業(yè)應(yīng)鼓勵(lì)結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品發(fā)行人或創(chuàng)設(shè)人披露其產(chǎn)品所有相關(guān)信息，以便投資者或其他評級機(jī)構(gòu)能夠獨(dú)立進(jìn)行分析。證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)說明結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品發(fā)行人或創(chuàng)設(shè)人是否已告知評級機(jī)構(gòu)其公開披露被評級產(chǎn)品的所有相關(guān)信息，或這些信息是否仍未公開。
第五十四條證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)全面、及時(shí)披露開展評級業(yè)務(wù)過程中可能產(chǎn)生的潛在或?qū)嶋H利益沖突情形。上述披露應(yīng)明確、簡潔、具體。
第六章保密信息的處理
第五十五條證券評級機(jī)構(gòu)開展證券評級業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)與受評級機(jī)構(gòu)或受評級證券發(fā)行人簽訂保密協(xié)議或在評級業(yè)務(wù)委托書中約定保密條款。
第五十六條證券評級機(jī)構(gòu)及其評級從業(yè)人員對在開展證券評級業(yè)務(wù)過程中知悉的國家秘密、客戶的商業(yè)秘密、個(gè)人隱私等非公開信息負(fù)有保密義務(wù)，但下列情況除外：
（一）國家司法機(jī)關(guān)和政府監(jiān)管部門按照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行調(diào)查取證的；
（二）有關(guān)法律、法規(guī)要求提供的；
?。ㄈ┮罁?jù)保密協(xié)議或保密條款可以公開的。
證券評級從業(yè)人員在項(xiàng)目結(jié)束或離開所在機(jī)構(gòu)后，仍應(yīng)履行保密義務(wù)。
第五十七條證券評級機(jī)構(gòu)及其董事、監(jiān)事、高級管理人員與其他評級從業(yè)人員，不得以任何形式利用在開展證券評級業(yè)務(wù)時(shí)知悉的國家機(jī)密、商業(yè)秘密和個(gè)人隱私等非公開信息牟取利益或進(jìn)行交易。
第五十八條證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)制定信息保密制度，明確證券評級機(jī)構(gòu)及其評級從業(yè)人員使用評級信息的范圍、條件以及保密義務(wù)。
證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)建立合理的程序防止對外或?qū)Ρ緳C(jī)構(gòu)中與評級分析和級別確定無關(guān)的人員泄露在開展評級業(yè)務(wù)活動中知悉的國家秘密、商業(yè)秘密、個(gè)人隱私等非公開信息以及尚未正式對外公布的評級結(jié)果信息。
證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)采取合理措施保護(hù)評級記錄和檔案，以免丟失、被騙取和誤用。
第七章合規(guī)檢查
第五十九條證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)制定合規(guī)檢查制度，明確合規(guī)檢查內(nèi)容、工作程序，履職保障以及報(bào)告路徑等內(nèi)容。
第六十條證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)指定專人擔(dān)任合規(guī)負(fù)責(zé)人，負(fù)責(zé)證券評級業(yè)務(wù)的合法、合規(guī)性檢查。合規(guī)負(fù)責(zé)人應(yīng)熟悉證券市場相關(guān)法律法規(guī)及證券評級業(yè)務(wù)相關(guān)法律、法規(guī)。
第六十一條證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)保障合規(guī)負(fù)責(zé)人和其他合規(guī)管理人員的獨(dú)立性，保障合規(guī)管理人員能夠充分行使履職時(shí)所必須的知情權(quán)和調(diào)查權(quán)。合規(guī)管理人員有權(quán)調(diào)閱相關(guān)文件、資料，要求相關(guān)人員對有關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行說明。
第六十二條證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)向協(xié)會報(bào)送半年度和年度合規(guī)檢查報(bào)告。合規(guī)檢查報(bào)告內(nèi)容應(yīng)至少包括證券評級機(jī)構(gòu)是否持續(xù)符合證券評級業(yè)務(wù)許可的資質(zhì)條件、評級業(yè)務(wù)活動的合規(guī)情況、違法違規(guī)行為的發(fā)現(xiàn)及整改情況、可能面臨的重大合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對措施、合規(guī)負(fù)責(zé)人和其他合規(guī)管理人員履職情況、以及中國證監(jiān)會、協(xié)會要求或公司認(rèn)為需要報(bào)告的其他內(nèi)容等。
合規(guī)檢查報(bào)告應(yīng)由證券評級機(jī)構(gòu)法定代表人、合規(guī)負(fù)責(zé)人簽字確認(rèn)并加蓋證券評級機(jī)構(gòu)公章。
第六十三條證券評級機(jī)構(gòu)的評級從業(yè)人員如發(fā)現(xiàn)受同一評級機(jī)構(gòu)控制的其他從業(yè)人員或機(jī)構(gòu)從事違法、違規(guī)或違反職業(yè)道德、行業(yè)行為準(zhǔn)則的行為時(shí)，應(yīng)視具體情況立即報(bào)告合規(guī)負(fù)責(zé)人或評級機(jī)構(gòu)高級管理人員。證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)對報(bào)告情況進(jìn)行調(diào)查核實(shí)，及時(shí)采取相關(guān)措施或向有權(quán)部門報(bào)告。
證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)保護(hù)舉報(bào)人，禁止相關(guān)人員對其進(jìn)行打擊報(bào)復(fù)。
第八章管理和監(jiān)督
第六十四條協(xié)會對證券評級機(jī)構(gòu)執(zhí)行相關(guān)法律法規(guī)、《暫行辦法》和本準(zhǔn)則有關(guān)規(guī)定的情況進(jìn)行定期或不定期檢查。證券評級機(jī)構(gòu)及其評級從業(yè)人員應(yīng)自覺接受協(xié)會的自律管理，配合協(xié)會檢查工作。
第六十五條證券評級從業(yè)人員應(yīng)謹(jǐn)守職業(yè)道德，對證券評級機(jī)構(gòu)或其管理人員發(fā)出違反法律、法規(guī)的指令應(yīng)予以抵制，并及時(shí)向中國證監(jiān)會、協(xié)會和有關(guān)部門舉報(bào)。
第六十六條證券評級機(jī)構(gòu)及其評級從業(yè)人員違反本準(zhǔn)則的，協(xié)會按有關(guān)規(guī)定采取自律管理措施和紀(jì)律處分，并記入誠信檔案；違反相關(guān)法律法規(guī)、《暫行辦法》的，移交有關(guān)監(jiān)管部門處理。
第九章附 則
第六十七條本準(zhǔn)則由協(xié)會負(fù)責(zé)解釋。
第六十八條本準(zhǔn)則自公布之日起施行。
中國證券業(yè)協(xié)會
2012年3月19日
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