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全球頂級金融家的深度思考
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2008年全球金融危機(jī)之前，歐美國家認(rèn)為銀行或者金融系統(tǒng)危機(jī)是專屬于發(fā)展中國家的通病甚至長期病，因為這些國家需要經(jīng)歷他們歷史上的“偉大的博弈”過程，各種制度不良、政策不善、政商勾結(jié)、賄賂壟斷、貪腐特權(quán)，而紐約華爾街、倫敦金融城早就是世界最為發(fā)達(dá)、資金深度充足的金融中心，處于最民主、市場最自由的國度，根本不可能出現(xiàn)系統(tǒng)性危機(jī)。但是，2008年的危機(jī)再次震顫了整個西方世界，其造成的沖擊需要用10年甚至更長的時間來彌補(bǔ)和消化。正所謂“禍兮福所倚，福兮禍所伏”，通過這次全球性的金融海嘯，大家已經(jīng)認(rèn)識到類似于這樣的毀滅性事件依然有可能再次出現(xiàn)。本書作者盧因迪克，正是找準(zhǔn)了這樣的一個機(jī)會，深入金融城，采訪城里的金融專業(yè)人士，希望在經(jīng)歷了8年危機(jī)后的金融行業(yè)里一探究竟。
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這本書的好處之一就在于，它是通過一個外行的視角與立場，通過對金融危機(jī)后數(shù)百名業(yè)內(nèi)人士的匿名訪問，逐步揭開金融世界的神秘面紗，刻畫金融圈內(nèi)的人和故事，引起社會的共鳴與反思。本書中各章節(jié)都會有對金融業(yè)的疑問，由淺入深。自一些最初級和無法釋懷的問題開始，比如，為什么這些金融精英在危機(jī)發(fā)生時幾乎將全球經(jīng)濟(jì)推向了萬劫不復(fù)的深淵，孱弱的金融體系風(fēng)雨飄搖，但他們至今依然沒有什么改變？為什么國家必須救助這些銀行家，而他們還是在享受高額獎金和大發(fā)福利？金融行業(yè)存在什么禁忌？到需要掌握更多細(xì)節(jié)的問題，比如，沒有被9·11恐怖襲擊擊倒的美國，卻被內(nèi)部金融業(yè)弄得一敗涂地的情況，還會發(fā)生嗎？金融城是如何一步步走向危機(jī)的？到底誰是肇事者？金融世界的版圖如何劃分的?金融機(jī)構(gòu)那么多，每一類都是做什么的？再到對金融業(yè)已經(jīng)有所了解后的發(fā)問，比如，臭名昭著的Libor利率操縱案究竟是現(xiàn)實中的哪些人所為？為什么金融叢林中的內(nèi)部控制發(fā)揮不了應(yīng)有作用？金融業(yè)中存在哪些明顯的利益沖突和激勵倒錯?其中的獎勵機(jī)制是如何使人們變得更加激進(jìn)的？為什么作為“宇宙主宰”的銀行家、監(jiān)管人員還有風(fēng)險管理與合規(guī)人員沒有發(fā)出警告？為什么內(nèi)部人沒有采取任何行動？怎么才能建立一套穩(wěn)定而高效的金融體系呢？還有一些有趣的引導(dǎo)性問題，比如在資詢金融從業(yè)人員的工作時，以“你覺得自己更像一種什么動物？”這樣的問題，來結(jié)合人的個性與工作特征。如果您也對上述各種問題，不妨通過這本書，讓作者帶您到金融城里一起一探究竟，了解城里的真實面貌。當(dāng)然，作者在城里暢游了兩年有余，當(dāng)面采訪了200多位圈內(nèi)人士，還有100多次在線博客交流，問題當(dāng)然遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于上面我列舉的那些。
讀這本書讓我想起邁克爾·劉易斯的《說謊者的撲克牌》，我們也需要這樣的作品來反思金融，劉易斯原本是金融從業(yè)人員，和本書一致，他對金融業(yè)拷問與泯滅人性的機(jī)制深有體會，因此轉(zhuǎn)換角色，從故事中的人變?yōu)榱艘粋€講故事的人。我們需要通過金融行業(yè)的問題，認(rèn)識金融的本質(zhì)在于服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，金融市場和金融工具要圍繞實體經(jīng)濟(jì)而發(fā)展創(chuàng)新。正如《繁榮的真諦》一書中所說的，資金是向經(jīng)濟(jì)體制注入競爭的核心要素之一，普惠的金融供給對于吸引新的創(chuàng)業(yè)者加入和后期發(fā)展壯大都至關(guān)重要，因為金融是一個巨大的平衡器，如果金融體系能夠妥善運轉(zhuǎn)，創(chuàng)意就會比資金更為重要，有才能的人就會不受個人財富的約束限制，可以與任何人正面競爭。從這個意義上來說，金融實際上是一種公共品機(jī)制安排，如果它不鼓勵實體經(jīng)濟(jì)中的有效競爭和創(chuàng)新，只鼓勵富人更富、資本瘋狂投機(jī)與逐利以及金融機(jī)構(gòu)間的資金空轉(zhuǎn)，以損害實體經(jīng)濟(jì)為代價，最后這樣的金融業(yè)也會遭到報應(yīng)。
但是，現(xiàn)實中的金融體系仿佛對整體經(jīng)濟(jì)都有統(tǒng)治權(quán)，尤其是“大而不能倒”機(jī)構(gòu)的存在，破壞競爭原則，不斷透支政府與國家信用，積聚系統(tǒng)性風(fēng)險，這一點需要引起我們的高度警惕。筆者認(rèn)為，所有的權(quán)力，都應(yīng)該來自于敬畏，金融權(quán)力來自于對市場的敬畏。這是因為，金融的核心在于管理風(fēng)險，過去履行風(fēng)險管理職能的合伙人會從內(nèi)心深處懼怕災(zāi)難性的損失，正是這種恐懼賦予了他們絕對的權(quán)力，風(fēng)險和合規(guī)部門的唯一職責(zé)是保護(hù)合伙人、股東、投資者乃至納稅人的利益。但是，今天承擔(dān)風(fēng)險的人不再是制造風(fēng)險和享有風(fēng)險的人，他們使用“別人的錢”，風(fēng)險由他人承擔(dān)。
全球金融行業(yè)都需要一次深刻的集體反思。這本書恰逢其時，作者通過書中形形色色的金融人和行業(yè)故事，帶領(lǐng)讀者作了一次金融城之旅，讀者可以在工作和社會實踐中繼續(xù)體會，思考什么是好的金融，而不僅僅限于通過本書來了解和學(xué)習(xí)光鮮的金融業(yè)背后的各種或明或暗的規(guī)則，探尋職場發(fā)展路徑。對金融行業(yè)的理解逐步深入的過程，真的是觸動人心，我甚至可以想象，這本書會讓很多的從業(yè)人員結(jié)合自己的經(jīng)歷，回望曾經(jīng)的迷失，體會到金融行業(yè)和金融人，都應(yīng)該銘記－－不忘初心。
作者：作者許余潔系聯(lián)合信用評級研究總監(jiān)、西南財經(jīng)大學(xué)特聘研究員
來源：微信公眾號碼金融首席觀察
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